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玩转金融之衍生品投机-第73部分

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油价格上涨,那么一切都好说。可要是原油价格跌了呢,那时候的亏损就要以数亿美元来计算了。

舒欣哪里知道张进的秘密。

现在有媒体已经开始报道科索沃局势,这使得张进记起了中国大使馆被炸事件。如果没有意外,不久之后,北约就会对南联盟进行轰炸,而每次西方发达国家发起军事行动,原油价格都会伴随着上涨。

对于大使馆的被炸,张进有些无奈。他可不记得那件事发生的具体rì子,又不能对别人说他知道大使馆会被炸。现在他只能默默的祈祷,历史最好在这里偏差一点。他暂时还找不到有效的办法,既让这一事件不再发生,又让自己不被别人当怪物来研究。

……

接下来的几个交易rì,原油继续下跌。

到2月原油期货的最后一个交易rì时,2月原油的收盘价跌至每桶11。81美元。

3月原油也被拖累,在1月20rì这一2月原油的最后交易rì,下跌至每桶11。87美元。

趁着这个机会,张进开始开仓3月及其后续和约的原油期货多头仓位。1月20rì,共开仓3万手原油期货多头仓位。这些头寸,按照成交量分布在不同月份上,张进的原油总持仓因此而发生变化。总计13万手各个月份的原油期货多头头寸,持仓成本在每桶12。05美元左右。

当这一天的收盘之后,市场一片哗然。因为有着超过10万手原油头寸未平仓,这些持仓将进入交割程序,这是史无前例的。

NYMEX的原油期货,除实物交割外,还有三种方式可供选择。

一是走备用交割程序。即在交割月的最后一rì前的任何时间,买卖双方都可以在协商一致的基础上改变交割方式、交割时间、交割商品的质量与型号,以及交割设施的指定。也就是说,交易双方可以商量着用现金或者是其他替代品来进行交割。但这个的前提是双方必须协商一致,如果张进不愿意,那就必须用下面的两种方式进行交割。(未完待续。如果您喜欢这部作品,欢迎您来起点(qidian。)投推荐票、月票,您的支持,就是我最大的动力。)

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第一百六十九章:原油史无前例的大交割

第一百六十九章:原油史无前例的大交割

第二种交割方式是期货转现货顾名思义,就是交易双方向交易所申请,将手中的期货转为远期现货头寸的交易方式,交易所在收到申请之后会协助建立或清算其期货头寸

第三种交割方式是期货转掉期交易双方向交易所申请,将手中的期货头寸转换为掉期头寸,掉期头寸必须在期货交易时间中进行允许期货转掉期,就意味着可以将场内的期货交易转变为场外的掉期交易,大大方便了交易双方

无论是选择哪一种交割方式,都将对国际油价造成不同程度的影响无意之中,张进的一举一动将影响原油价格的短期走势,至于是走低还是走高,只有经过市场检验之后,才会知道了

原油2月和约最后一个交易rì收盘之后,华尔街沸腾了,评论家们纷纷发表自己的看法市场分析人士也分成两派,一派认为交易双方将走备用交割程序,另一派认为交易双方会将期货转为t市场的掉期交易似乎没有人相信,原油期货市场上的双方都有意交割

张进可不管别人怎么说,原油2月和约离2月1rì开始交割的rì子还有好几天呢,他觉得他现阶段还是开仓要紧

1月21rì,张进共开仓4万手原油期货多头仓位,将原油期货价格推高0。59美元,上涨4。97%,主力和约3月原油期货收于每桶12。46美元

1月22rì,张进共开仓3万手原油期货多头仓位,补齐了20万手总持仓主力和约3月原油期货价格也最终被推高至12。69美元,上涨1。85%

这7万手原油期货多头仓位,按照成交量排列,分别分布于不同月份,其中3月份占了大约一半,共有10万手多头持仓

连续两天的大幅增仓,被看作是多空双方激战的延续当华尔街正大篇幅的报道时,张进却停止了增仓的步伐,这让市场分析人士认为,小张证券席位上的多头,资金链开始紧张了

受此影响,原油期货价格在1月25rì周一开盘时掉头向下,当rì下跌1。97%紧接着的1月26rì,原油继续大幅下跌,重挫3。05%张进的20万手原油期货多头持仓,开始出现亏损了

“舒欣,再加仓50000手原油期货多头仓位!”面对这一局面,张进决定再次加仓

“老板,还加翱”舒欣有些担忧的问道现在是张进被空头逼仓,还是空头被他逼仓,她已经搞不清楚了

“不错,我们接收1亿桶原油现货之后,市场上绝对会出现一个空档期而没有原油现货可供交割,空头不得不退避三舍,那时候,就到了原油上涨的时候了”

“可是老板,市场上的人也会的我们将那1亿桶原油抛向现货市超恐怕没有人会帮忙推高原油价格吧!”

“呵呵,我会处理掉那1亿桶原油的!”张进很想说,推高原油价格的人也有,以美国为首的北约很快就会空袭南联盟,这个侵犯主权国家的危险例子,会让全球蒙上战争yīn影,原油价格也会趁机上涨

“如果那1亿桶原油被处理掉了,市场上的空头势力恐怕不敢再作空原油了,再要搜刮1亿桶以上的原油现货来交割,将会非常非常困难,除非美国释放原油库存!”

“美国的原油库存确实让我的!”张进点点头,美国的原油库存是他心中的一根刺,谁知道他们会不会瞒着公众悄悄释放库存呢?他有些忧虑的决定道:“这样吧,我们不再加仓3月和约了,我们可以将持仓主要放到1999年的12月和约,2000年12月份的原油期货也要开始逐步积累多头头寸了!”

舒欣点点头,赞同道:“这些和约都在远月,还有好几个月的时间来处理,确实不用的交割的问题!”

……

张进加仓远月和约多头仓位的举动,将原油升水进一步推高,这就给了市场上的套利商人以机会他们做多近月和约,作空远月和约,赚取差价好处是,张进的远月和约得以顺利加仓,近月和约在他们的推动下,也得到了走高

在张进开仓的这三天,原油期货价格连续上涨,分别上涨2。16%。06%。41%,张进的25万手原油多头持仓成本也随之上升至每桶12。31美元

时间进入1月31rì,原油2月和约的多空双方,开始准备正式交割了华尔街对这一史无前例的大规模交割,给予了大篇幅报道

《纽约时报》报道:“……据悉,原油期货市场上的多空双方已经达成初步协议,在未来的1个月内,将有1亿桶原油会被运进nyex设在全球各地的仓库其中俄克拉何马的库欣以及…pipeline…pany…等主仓库,都将迎来史无前例的挑战……这是原油期货市场成立以来最大规模的交割行动,这是对nyex原油实物交割制度的一次严峻考验……本报记者纽约消息!”

《华尔街rì报》报道:“……据一位不愿意透露姓名的内部人士透露,空头方已经准备好了1亿桶原油现货,他们将在2月份陆续将这些现货运进交割仓库这位内部人士一再强调,他们有能力完成交割!对此,多头方未予回应,他们继续保持沉默……”

……

空头有能力交割!

不管这是不是空头方刻意放出的消息,对原油市场上的人来说,这可是大新闻,足以对市场造成影响!

媒体被刻意引导了,他们没有报道张进的12亿美元也已经就位

张进的12亿美元,包含11。6亿美元的交割资金三个月共3000万美元的保管费及仓库使用费万美元的保险金等这些钱,他是从纳斯达克100指数期货市场转过来的这使得他在纳指市场上的持仓比例有所上升,增加了一定风险

由于受到媒体引导,再加上市场人士的1亿桶原油会回流期货市超这使得原油期货价格持续走低

从2月1rì,3月原油期货价格大跌2。98%开始,原油期货价格再次踏上了下跌之旅,这次的下跌时间有多长,谁也不知道

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第一百七十章:满是问号的原油市场

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可是张进知道,原油在后世动不动就是每桶100美元的价格。现在的原油是如此低廉,再加上市况并不好,他怎么可能将1亿桶原油回抛给期货市场,那不是自抽耳光吗?

他不仅不会在期货市场上开卖单,而且还趁此机会大量吃进远月和约的原油期货抛盘,进一步增加他的原油期货多头头寸。

2月原油的交割在继续,1亿桶原油被陆续运进了NYMEX设在全球各地的交割仓库及备用仓库。而伴随着交割,现货市场承压,原油期货价格持续走低。

到2月16rì时,交割活动过半,3月原油期货价格共下跌了1。38美元,半个月累计跌幅10。8%,这给张进造成了超过3。5亿美元的亏损。

2月22rì就是3月和约的最后一个交易rì了,3月原油期货即将交割。是平仓认输,还是继续持仓再次交割,张进又到了做出选择的十字路口。

空头也到了再次做出选择的十字路口!他们在2月原油期货交割时,就已经将可以搜刮到的原油库存搜刮得差不多了。原以为多头承接现货之后,会立马到期货市场上抛出,他们好趁机接盘。或者多头在现货市场抛售,他们同样正好买进。

要知道,多头可是属于投机资金啊,他们并不需要原油!可现在的结果却是,多头接货之后,没了抛售的动静。根据线人汇报,运进仓库的原油原封不动的储存在那里,似乎并没有要抛售的打算。

多头究竟想干什么?到底要怎么处理这些原油现货?空头心中充满疑问!他们在2月原油逼仓的行动中,已经赚了数亿美元。随时准备承接多头不堪压力。忍痛割肉的抛盘!如果多头不抛售,那么他们当初为了交割而借入的原油现货,将面临到期偿还的问题,那时候如果搞不到现货,损失就大了。

不仅空头,华尔街也满是问号!多头到底要干什么?继续接货吗?别开玩笑了!别说投机资金了,就算是哪家大公司。一次也不需要这么多现货啊!

原油期货市场在静等多空双方的消息!

就在一片疑问之中,一则招标广告吸引了市场的注意力。

一家名叫迪波特的公司发布招标广告,他们在满世界寻找一块合适的地皮,用于建设一处储油仓库。

这则消息刚出来时,还没有什么。但是,当细心的人分析地皮的大小。储油罐的容积、数量、工艺及占地面积等资料的时候,很快就将它和华尔街最近炒得火热的原油期货交割事件联系了起来。

他们这是要建立原油储备仓库!

当有人在著名期货论坛上爆出迪波特公司要建立的仓库,是原油储备仓库的时候,一些对市场敏感的人士很快就意识到了这家公司的目的所在,并悄悄采取了行动。

在他们的推动下,原油价格终于不再下跌。

而此时,张进积累的原油期货多头头寸,已经达到了30万手之巨。其中。1999年3月和约、12月和约持仓最多。分别持仓10万手和8万手多头头寸,持仓成本分别在每桶11。72美元和12。97美元。1999年6月和约、2000年12月次之。这两个月份上的多头持仓都在4万手左右,持仓成本分别为每桶12。06美元和13。12美元。其余4万手多头持仓,大部份分布在1999年的4月、5月和约上,持仓成本在每桶11。84美元、12。01美元。

很快,华尔街流出迪波特公司将要建立2。5亿桶原油商业库存的小道消息。这不仅让市场上敏感人士的队伍扩大化,更是使得一部分多头抄底资金开始入场了。

市场上除了张进之外,似乎又形成了一股多头势力。

“燕老师,华尔街现在正在流传的,关于迪波特公司的小道消息,不是我们放出去的吧?”张进也得到了市场上关于迪波特公司的小道消息,他在询问身边的燕菁。

“不可能是我们放出的消息!”燕菁肯定的答道:“迪波特虽然是我们新成立的公司,但这家公司我们实行的是军事化管理,控制力还是不错的,无意中走漏了消息的可能xìng也不太高!”

“是啊,这家公司挑选的是最正直的人在负责管理,他们的商业道德还是可以的。”张进点点头,又说道:“外围还有黎兵的安全公司负责安保工作,同时对他们形成全天候的严密监视,让他们犯错误的几率降到最低!”

“要不是中石油等国企拿不出钱来,我们原先计划的和他们共同建立原油商业库存的事说不定能成,可现在,我们不得不自己建立库存了!”

“他们不重视原油在未来的战略地位,又想不花多少代价就取得原油库存的更多股份!这种白占便宜的事,傻子才同意他们!”

说起中石油等国企,张进有点愤愤不平。当初他的原定计划,是和中石油这样的超大型国企合作,来共同建立5亿桶规模的原油商业库存,不仅吃掉交割的那1亿桶原油,而且在未来还不断充油,建立真正的战略储备。可没想到,这些企业相关的话事人也许是对原油的战略眼光不够,也许是此时的国企普遍缺乏外汇,张进想当然的和他们共同建立原油战略储备的事就黄了。

可1亿桶原油还在交割啊!

那1亿桶原油放在交割仓库,每个月都给点管理费和保险费,虽然也可以,但这不是长久之计。市场上的人会担心这1亿桶已经储存在仓库的原油随时流入市场,这会对原油期货价格构成长期压力,得不偿失。

再加上3月和约也快进入交割期了,从此时的市况来看,张进如果大规模平仓,势必会让空头穷追猛打,付出的代价难以估计。如果不平仓,反过来多逼空,谁知道空头在全球各地会不会再次搜刮到足够的原油库存,形成又一次的大规模交割。

要知道,这时候全世界每年的原油产量可是高达33亿吨,每桶原油大约是137公斤,换算之后,全球原油产量大约是240亿桶,分配到每个月也有20亿桶之巨,空头搞到其中的1亿桶,并及时运进交割仓库再次交割,不能说没可能。

第一百七十一章:战略储备是个大杀器

PS:感谢myname0022和limek
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